视界

 

 

目 录

 

地方政府专项债券初探... 4

 

一、我国地方政府债券的发展过程... 4

 

（一）地方政府债券的起步阶段... 4

 

（二）发行、偿还机制的演变阶段... 5

 

（三）规范化发展阶段... 6

 

（四）地方政府债券的种类日益丰富... 6

 

二、地方政府专项债券的分类... 9

 

（一）按资金用途划分... 9

 

（二）按偿债资金来源划分... 10

 

三、地方政府专项债券发行基本情况... 11

 

四、发行地方政府专项债券的意义... 12

 

（一）有利于推进国家治理现代化... 12

 

（二）有利于完善地方政府融资机制... 13

 

（三）有效防控专项债务风险... 13

 

（四）完善地方政府债券市场... 14

 

（五）支持经济社会持续健康发展... 14

 

关于地方政府专项债券相关政策梳理及解析... 16

 

一、法律政策演变情况梳理... 16

 

（一）中央层面... 17

 

（二）地方层面... 23

 

二、基于政策要求下的发行要点解析... 28

 

（一）发行主体... 29

 

（二）职责分工... 29

 

（三）专项债券品种及发行条件... 30

 

（四）专项债券期限... 31

 

（五）专项债券规模... 32

 

（六）申报材料及需披露的相关信息... 32

 

（七）发行程序要求... 35

 

项目收益专项债券发行现状分析... 39

 

一、新增地方政府专项债券总体发行情况... 40

 

（一）全国新增地方政府专项债券安排发行限额... 40

 

（二）全国新增地方政府专项债券发行情况... 40

 

二、项目收益专项债券现状分析... 42

 

（一）各省项目收益专项债券现状分析... 42

 

（二）各类项目收益专项债券现状分析... 49

 

（三）其他层面项目收益专项债券现状分析... 53

 

三、总结... 58

 

浅析项目收益专项债券发行工作内容与实施程序... 61

 

一、项目收益专项债券发行工作内容... 62

 

（一）项目收益专项债券发行全流程工作内容... 62

 

（二）发行申报阶段工作重难点解析... 67

 

二、项目收益专项债发行实施程序... 75

 

（一）发行前期准备阶段... 75

 

（二）发行阶段... 79

 

（三）使用管理阶段... 86

 

（四）信息公开... 87

 

 

 

 

引言

 

文/南京卓远基础设施投融资业务部 袁锋

 

地方政府债券是地方政府为公益性项目发行的，约定一定期限内主要以一般公共预算收入、政府性基金或专项收入还本付息的一种政府债券。

 

自2009年始，我国地方政府债券经历了“代发代还”、“代发自还”、“自发自还”三个试点过程。2014年9月《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）和2015年1月《中华人民共和国预算法(2014年修正)》的推出实施明确了建立规范的地方政府举债融资机制，地方政府举债采取政府债券方式，发行地方政府债券是地方政府举借债务的唯一合法方式。

 

经过几年的发展，地方政府债券发行规模不断增加，特别是地方政府专项债券的规模增加更为迅速。2015年新增地方政府专项债券额度为1000亿元，2016年增至4000亿元，2017达到8000亿元，2018年首次突破万亿元，为13500亿元。财政部部长助理许宏才近日表示，为落实中央经济工作会议精神，2019年度将适度增加地方政府债券规模，特别是较大幅度增加地方政府专项债券规模。不断增加的地方政府专项债券规模，为“稳增长”提供有力支持，发挥了政府债券资金对稳投资、扩内需和补短板的重要作用。

 

本期卓远视界分别从概述、相关法律法规、发行现状和地方政府专项债券特别是项目收益专项债券的发行工作内容与发行程序进行介绍和分析。地方政府债券发行程序复杂，对信息披露文件质量要求较高，地方政府有必要聘请专业咨询机构统筹协调各方工作，提高效率，节约成本，又好又快的完成债券发行工作。

 

 

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